鎳價瘋漲行業(yè)洗牌

受供應增加預期影響，近期國際鎳價持續(xù)上漲，今年以來累計漲幅達五成。中國證券報記者獲悉，因鎳價上漲，目前不銹鋼企業(yè)鎳鐵采購處于水深火熱之中，到處買不到貨，一些地方企業(yè)開工率不到3成，企業(yè)已經(jīng)開始尋找替代品。分析師表示，金屬鎳價格后市繼續(xù)看漲，今年均價有望達2.5萬美元/噸。

下游企業(yè)水深火熱 

受淡水河谷鎳加工廠暫停及全球三大鎳供應國中的印尼禁止鎳礦出口、俄烏局勢令市場擔心俄羅斯可能遭遇貿(mào)易制裁等因素影響，近期國際鎳價持續(xù)上漲。數(shù)據(jù)顯示，5月9日，倫鎳盤中突破2萬美元/噸，創(chuàng)下兩年來新高；金川鎳每噸上調(diào)11700元，單日漲幅創(chuàng)4年來新高。

業(yè)內(nèi)人士指出，我國鎳資源緊缺，但又是用鎳大國，99%的鎳需求要靠進口。印尼的紅土鎳礦一直是我國鎳生鐵冶煉的主要原料，印尼的禁令短期之內(nèi)不會放手，加上俄羅斯的鎳出口可能受影響，市場預期我國六成的中小鎳企可能面臨“無米下鍋”的局面。

上海鋼聯(lián)(300226,股吧)“我的有色網(wǎng)”分析師張琦琦表示，目前11個港口鎳礦庫存量2135萬噸，最多夠國內(nèi)企業(yè)用5個月。受鎳價上漲的影響，目前國內(nèi)不少企業(yè)開始轉(zhuǎn)產(chǎn)或停產(chǎn)，開工率開始下滑。如山西地區(qū)的企業(yè)由于買礦困難，大部分企業(yè)已停產(chǎn)，開工率僅為20-30%。

張琦琦同時表示，2014年1月份印尼禁礦以來，鎳礦漲價60-70%，鎳鐵上漲30%，不銹鋼上漲逾10%。目前，鎳鐵廠買不到鎳礦，不銹鋼廠買不到鎳鐵。以前鋼廠是老大，現(xiàn)在礦山是老大。

據(jù)中國證券報記者了解，目前下游企業(yè)已經(jīng)開始調(diào)整產(chǎn)品的原料配比，一些不銹鋼廠開始用鎳板、廢不銹鋼替代鎳鐵，如金川集團已經(jīng)將廢不銹鋼的比例提高到20-30%，一些國有鋼廠也開始跟隨，這對企業(yè)的產(chǎn)能釋放造成影響。

轉(zhuǎn)產(chǎn)或減產(chǎn)將是下游企業(yè)即將面臨的選擇。據(jù)中國證券報記者了解，太鋼不銹(000825,股吧)5月份考慮減產(chǎn)，主要原因還是鎳鐵的采購受到影響。

行業(yè)洗牌開始加速

目前，國內(nèi)現(xiàn)貨市場，多家機構(gòu)看好并做多金屬鎳。金川公司目前已上調(diào)電解鎳（大板）出廠價至13萬元/噸左右。東南沿海地區(qū)，部分貿(mào)易商也已開始投資與囤積金屬鎳。A股市場上，資金也將更多的注意力投向“鎳市雙雄”吉恩鎳業(yè)(600432,股吧)和華澤鈷鎳(000693,股吧)。

吉恩鎳業(yè)自籌資金建設的加拿大皇家礦業(yè)Nunavik銅鎳礦項目，今年已經(jīng)由建設期轉(zhuǎn)入生產(chǎn)期。剛剛重組轉(zhuǎn)型的華澤鈷鎳5月8日晚公告稱，鎳產(chǎn)品價格的大幅波動將對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響，如鎳價持續(xù)上漲將會對公司2014年的盈利帶來正面影響。

在國際市場上，多位對沖基金經(jīng)理正大量投機期貨鎳產(chǎn)品，金額為近10年內(nèi)罕見。部分機構(gòu)人士甚至預測，如果印度尼西亞的出口禁令不取消，鎳價可能還會出現(xiàn)大漲，今年鎳均價有望達到2.5萬美元/噸。

市場分析指出，目前趨勢如果繼續(xù)持續(xù)，國內(nèi)鎳企經(jīng)營狀況將出現(xiàn)明顯分化：資源控制力弱的下游企業(yè)將因成本不斷抬升而經(jīng)營困難，而擁有資源和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的巨頭將因此進一步擴大市場份額。