中歐美數據全軍覆沒現貨銅承壓走低

隔夜中歐美公布制造業相關數據基本全軍覆沒，現貨銅價格自亞盤開始下跌，因中國PMI繼續回落;雖然歐美制造業數據稍差，但是美元也因此下跌，對銅價起到一定提振，銅價有所反彈。總體而言，全球范圍內銅需不振，現貨銅承壓走低，區間操作時以逢高拋空為主。

行情回顧：隔夜市場人氣趨于謹慎。早盤中國PMI走低，國內現貨銅一度跌破36000重要支撐，倫銅最低跌至5864美元。因歐美公布各大經濟數據多顯疲弱，德國歐元區以及美國制造業數據均弱于預期，美國3月新屋銷售創11月以來新低，但是美元也因此回落，銅價下跌趨勢走緩，有所反彈，最終收報5959美元/噸，上漲46美元/噸，仍處于多根均線下方。

具體來看：隔夜中歐美公布大量經濟數據，基本全軍覆沒。匯豐公布中國4月制造業PMI初值為49.2，不及預期和前值，且創2014年4月以來最低。從分項上看，新訂單和產出指數出現降到幅度下滑。新訂單分項指數降至49.2，創12個月新低;產出指數降至50.4，創3個月新低。較差數據一度令基本金屬普遍遭受拋壓大跌。不過源于近期政策的扶持，投資者對于中國二季度經濟反彈的希望仍在。下周將要公布的官方4月PMI數據能否好轉，值得關注。

歐元區集中公布4月PMI數據，法國、德國及歐元區數據全線不及預期和前值。不過昨日歐央行重要官員普雷特的講話，表示歐元區目前正迎來轉機;看到周期性復蘇的開始，但還不是結構性的復蘇。同時還表明，評估表明希臘的銀行具有償付能力。樂觀的言論支撐歐元強勢，歐元對美元大漲0.92%。

美國方面一系列數據均不佳。3月新屋銷售環比下滑11.4%，經季節性因素調整后折合成年率為48.1萬套，這是該數據自2013年7月以來最大幅度的下滑，且結束了之前連續三個月的強勁漲勢。Markit編制的美國采購經理人指數4月意外跌至54.2，為1月份以來最低。疲弱數據拖累美元走跌。

隔夜中美歐制造業數據全軍覆沒，印證世界銀行的悲觀言論，世界銀行前兩天在季度大宗商品報告中稱，新興和發達經濟體前景依然不佳，隨著產量增長同時消費可能不振，油價可能在更長時間內保持低位。世行報告下調鋁、銅和鎳等金屬價格。

整體來看，全球大宗商品價格今年余下時間可能繼續保持疲軟，因供應增加刺激過剩并且經濟疲軟抑制需求。現貨銅供應過剩的矛盾短期無法改善，價格恐繼續承壓。

今日重點關注美國耐用品訂單數據以及歐財長會議關于希臘問題的討論，如果美元從美國數據中獲得上漲的動能，銅價或承壓補跌。

綜上，隔夜數據表明，全球最大的大宗商品消費國中國的需求仍在下降，歐洲還在奮力掙扎避免再次陷入經濟衰退，美國宏觀數據和美元的關系讓銅市糾結，世界范圍內供應過剩的矛盾繼續惡化，現貨銅料將繼續承壓下跌，區間操作時以逢高拋空為主。

從現貨銅4小時級別K線圖來看，隔夜現貨銅一度跌破36000整數關口，隨后探底回升，形成虛假向下突破，眼下價格反彈承壓于36600壓力位，價格重回震蕩區間。

從技術指標來看，KD進入20超賣區間，金叉買入信號形成，表明價格有一定回調需求;但MACD指標顯示，綠柱高度降低，紅柱高度出現，金叉買入信號形成;綜合兩大技術指標來看，銅市市場氛圍有所好轉，價格有回調需求。

從支撐和阻擋的角度來看，隔夜價格跌破36000支撐之后，獲益反彈，形成虛假突破，表明下方支撐力度較強。日內觀察36600重要壓力位對價格的壓制。

綜上，昨日價格下跌遭遇強支撐，價格快速反彈，表明下方支撐較強，指標面有所好轉，后市價格或繼續反彈。不過整體而言，銅價繼續區間震蕩，價格反彈承壓，日內短線操作以技術面為主，首選逢高拋空。