當心七種致命的投資信念

對于如何才能獲得投資，大多數(shù)投資者都持有錯誤的信念，象巴菲特河索羅斯這樣的投資大師是不會又這些信念的。最普遍的錯誤認識有如下七種致命的投資信念：

一、要想賺大錢，必須先預測市場的下一步動向

現(xiàn)實：在對市場的預測上，成功的投資者并不比你我強。

索羅斯曾承認：“我在金融上的成功于我預測時間的能力完全不相稱”

巴菲特呢？他對市場下一步將如何變換根本不關心，對任何類型的預測也毫無興趣。對他來說，“預測或許能讓你熟悉預測者，單絲毫不能告訴你未來會怎么樣。”

成功的投資者并不依賴對市場走勢的預測。事實上，巴菲特和索羅斯可能都會毫不猶豫的承認：如果他們依靠的是市場預測，他們一定會破產(chǎn)。

二“權威”信念——即便我不會預測市場，總有其它人會，而我要做的只是找到這么一個人

現(xiàn)實：如果你真的能預見到未來，你是站在房頂上大聲談論它，還是閉緊嘴巴，開一個傭金帳戶然后大發(fā)橫財？

巴菲特、索羅斯和其它靠實際投資賺錢的投資大師很少談論他們的行動，也很少預測市場的原因。通常來講，就連他們的基金股東也不知道自己的錢被投到什么地方！

三、“內(nèi)部消息”是賺大錢的途徑

現(xiàn)實：巴菲特是世界上最富有的投資者。他最喜歡的投資“消息”來源通常是可以免費獲得的：那就是公司的年報。

當索羅斯于1992年用100億美元的巨額空頭沖擊英鎊時，他獲得了“擊跨英格蘭銀行的人”的稱號。他并不孤單。有眼睛的人都可以看出英鎊瀕臨崩潰的跡象。就算沒有數(shù)千，也有數(shù)百其它交易者隨著英鎊的急劇貶值發(fā)了財。但全力投入的只有索羅斯，也只有他將20億美元之多的利潤帶回了家。現(xiàn)在巴菲特和索羅斯都已名揚天下，已經(jīng)有高高再上的資格了。但當他們開始投資時，他們什么也不是，也別指望受到特別歡迎。而且，巴菲特和索羅斯在出名之前的投資回報都比現(xiàn)在高。可見，對他們之中的任何一個來說，現(xiàn)在以任何方式利用內(nèi)部小心顯然不會有太多好處。就像巴菲特所說：“就算有足夠的內(nèi)部消息和100萬美元，你也可能在一年內(nèi)破產(chǎn)。”

四、分散化

現(xiàn)實：巴菲特的驚人成就時靠集中投資創(chuàng)造的。他只會重點購買他選定的六家大企業(yè)的股票。

根據(jù)索羅斯所說，重要的不是你對市場的判斷是否正確，而是你在判斷正確的時候賺了多少錢，在判斷錯誤的時候又賠了多少錢。索羅斯的成功要訣于巴菲特完全一樣：用大投資創(chuàng)造遠高于其它投資潛在損失的巨額利潤。

分散化策略的小高則恰恰相反：你持有許多公司的少量股票，就算其中的一只股票瘋漲，你的總資產(chǎn)可能也變化不大。

五、要賺大錢，就要冒大險

就像企業(yè)家一樣，成功投資者是很不喜歡風險的，他們會盡可能地回避風險，讓潛在損失最小化。在幾年前的一次管理研討會上，學者們一個接一個地宣讀了有關“企業(yè)家性格”的論文。他們彼此之間分歧極大，但有一點是一致的：企業(yè)家有很強的風險承受能力，大多數(shù)企業(yè)家都樂于冒險。

然而，與學者的論調(diào)相反的是，成功的企業(yè)家厭惡風險。他們規(guī)避風險是積累財富的基礎，如果你去冒大險，你更有可能以大損失而不是大盈利收場。成功的投資者也是一樣，他們知道賠錢筆賺錢容易。這就是他們更重視避免損失而不是追逐利潤的原因。

六、“系統(tǒng)”信念：某些地方的某些人已經(jīng)開發(fā)出了一種能確保投資利潤的系統(tǒng)——技術分析、原理分析、電腦化交易、江恩三角，甚至占星術的神秘結(jié)合。

現(xiàn)實：這種信念是“權威”信念的必然產(chǎn)物——只要一名投資者使用某位權威的系統(tǒng)，他賺的錢就會象這位權威(自稱能賺到的)一樣多。這種普遍的致命投資信念正是推銷商品交易系統(tǒng)的人能夠賺大錢的原因。

“權威”和“系統(tǒng)”信念的根源是相同的：對確定性的渴望。

當有人就一本描寫巴菲特的書向他提了一個問題時，他回答說：“人們在尋找一個公式。”就像他所說，人們希望找到正確的公式，把它輸入電腦，然后舒舒服服地坐在那里看錢往外冒。

七、我知道未來將會怎樣——而且市場“必然”會證明我是對的。

現(xiàn)實：這種信念是投資狂熱的一個常見特征。

這是第一個投資信念的一個更強大的變種，意味著你必須能夠預測未來——但它的殺傷力也大得多。

那些相信自己只有預見到未來才能賺錢得投資者在尋找著“正確”得預測方法。那些執(zhí)迷于第七種致命信念的投資者認為他們已經(jīng)知道未來將會怎樣。所以當狂熱平息時，他們已經(jīng)失去了大部分資本——有時候還有他們的房子和衣服。帶著教條思想進入市場是所有七種致命投資信念中最有害的一種。