廣東試點(diǎn)發(fā)行百億中期票據(jù)支持基建破解資金困局

    廣東省首批試點(diǎn)發(fā)行的１００億元中期票據(jù)９日正式在銀行間市場(chǎng)亮相。本次發(fā)行籌集的１００億元資金，將全部用于珠三角城際軌道交通項(xiàng)目建設(shè)。面對(duì)巨大的資金缺口，中期票據(jù)正成為中國(guó)地方政府破解資本金困局的新渠道。 

    中期票據(jù)是由企業(yè)發(fā)行的中等期限的無(wú)擔(dān)保債，屬于非金融機(jī)構(gòu)的直接債務(wù)融資工具。２００８年初，央行推出中期票據(jù)這一投資銀行創(chuàng)新產(chǎn)品；同年１２月，北京、上海、廣東等地政府獲批試點(diǎn)發(fā)行中期票據(jù)。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在地方債尚未推出的情況下，地方政府借助企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)旨在借助銀行間債券市場(chǎng)，做大政府投融資平臺(tái)，解決地方重要建設(shè)項(xiàng)目的融資問(wèn)題。

    面對(duì)全球金融危機(jī)，廣東以財(cái)政資金拉動(dòng)社會(huì)資金，推出約２．３萬(wàn)億元的“新十項(xiàng)工程”投資計(jì)劃。

    為解決重點(diǎn)項(xiàng)目和重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金不足尤其是資本金不足問(wèn)題，多渠道、寬領(lǐng)域地吸引各類社會(huì)資金投入，廣東省政府啟動(dòng)中期票據(jù)的發(fā)行工作。

    這一具有突破意義的中期票據(jù)發(fā)行，在兩會(huì)期間正式登陸銀行間市場(chǎng)。根據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)的公告信息，廣東恒健投資控股有限公司２００９年度第一期中期票據(jù)于３月９日發(fā)行，發(fā)行額為１００億元，期限為８年，信用等級(jí)為ＡＡＡ，公司主體信用等級(jí)為ＡＡＡ。

    在廣東發(fā)行１００億元中期票據(jù)的同時(shí)，北京、上海也在同步推進(jìn)相關(guān)試點(diǎn)。北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心２００９年度第一期中期票據(jù)３月９日發(fā)行，發(fā)行額為１００億元，期限為５年；上海久事公司２００９年度第一期中期票據(jù)３月９日發(fā)行，發(fā)行額５０億元，期限為８年。

    這些由政府投融資平臺(tái)發(fā)行的中期票據(jù)，將在一定程度上緩解建設(shè)項(xiàng)目的資金壓力。

    廣東恒健投資控股有限公司有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，本次中期票據(jù)發(fā)行籌集的１００億元資金將全部用于廣東省珠三角城際軌道交通項(xiàng)目建設(shè)。其中，５０億元用于穗莞深城際軌道交通項(xiàng)目的建設(shè)，３５．７１億元用于莞惠城際軌道交通項(xiàng)目的建設(shè)，１４．２９億元用于佛山至肇慶城際軌道交通項(xiàng)目的建設(shè)。

    恒健投資是經(jīng)廣東省政府批準(zhǔn)設(shè)立，由廣東省國(guó)資委履行出資人職責(zé)的國(guó)有控股有限公司，其定位為“廣東省級(jí)融資平臺(tái)，省屬國(guó)有資本運(yùn)作平臺(tái)、投資發(fā)展平臺(tái)和資產(chǎn)處置平臺(tái)，省屬企業(yè)實(shí)施產(chǎn)權(quán)多元化改革和經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的服務(wù)中心”。

    為了增強(qiáng)恒健投資的資金運(yùn)營(yíng)能力，根據(jù)發(fā)行公告，廣東省國(guó)資委代為持有的廣東粵電集團(tuán)７６％的股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)歸恒健投資持有，相關(guān)的股權(quán)劃轉(zhuǎn)手續(xù)已經(jīng)辦理完畢；未來(lái)廣東省政府持有的中國(guó)南方電網(wǎng)公司股權(quán)和中國(guó)廣東核電集團(tuán)公司股權(quán)將相繼劃轉(zhuǎn)歸恒健投資持有。

    根據(jù)公告，廣東省財(cái)政廳將在省級(jí)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算設(shè)立償債備用金，實(shí)行專戶管理，以確保中期票據(jù)按時(shí)還本付息。此外，廣東省地方財(cái)政收入連續(xù)多年保持全國(guó)第一，為中期票據(jù)的還本付息提供了有力保障。

    中期票據(jù)的發(fā)行，將帶動(dòng)更多社會(huì)資金投入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，更好地發(fā)揮拉動(dòng)內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的積極作用。

    建設(shè)銀行廣東省分行有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，作為本次中期票據(jù)廣東試點(diǎn)的主承銷商，建設(shè)銀行除了能夠獲得１００億元的存款沉淀以及約２．３億元的中間業(yè)務(wù)收入外，其更大的商業(yè)機(jī)會(huì)將落在為此類大型政府項(xiàng)目提供信貸支持之上。

    １００億元中期票據(jù)的試點(diǎn)發(fā)行是一個(gè)開(kāi)始。建設(shè)銀行廣東省分行有關(guān)負(fù)責(zé)人說(shuō)，廣東省政府還將陸續(xù)發(fā)行約２００億元中期票據(jù)，廣東省其他重點(diǎn)投資項(xiàng)目的融資也將啟動(dòng)。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從綜合的融資成本考慮，通過(guò)中期票據(jù)這一“綠色通道”盡快獲得項(xiàng)目投資資金，是各地方政府解決目前資金缺口的有效辦法。