滬銅現(xiàn)技術(shù)性反彈,空單短線(xiàn)止盈

1、美國(guó)11月ISM制造業(yè)PMI 58.7，市場(chǎng)預(yù)期58, 前值59.0。 美國(guó)11月Markit制造業(yè)PMI終值54.8，創(chuàng)1月以來(lái)最低水平，預(yù)期55.0，前值54.7。美國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)出現(xiàn)反復(fù),但對(duì)其前景依舊樂(lè)觀(guān)。

2、受德、法、意三大經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)萎縮拖累，歐元區(qū)11月制造業(yè)PMI終值跌至50.1，僅略高于50枯榮線(xiàn)，不及預(yù)期和初值50.4。歐元區(qū)11月制造業(yè)活動(dòng)幾近停滯。11月PMI終值較初值有所下修，表明制造業(yè)情況比預(yù)期更糟糕。歐元區(qū)制造業(yè)表現(xiàn)降至2013年中期以來(lái)最差水平。而這也是近一年半以來(lái)，歐元區(qū)最大的三個(gè)經(jīng)濟(jì)體同時(shí)出現(xiàn)制造業(yè)萎縮。本周四將舉行今年最后一次貨幣政策會(huì)議，這是其今年最后一次增加貨幣寬松或者開(kāi)始收緊貨幣的機(jī)會(huì)，但市場(chǎng)預(yù)期歐洲央行將按兵不動(dòng)。

3、我國(guó)11月官方制造業(yè)PMI50.3，創(chuàng)8個(gè)月新低，預(yù)期50.5. 11月終值錄得50.0為六個(gè)月以來(lái)最低點(diǎn)。中國(guó)11月匯豐制造業(yè)PMI終值50.0，創(chuàng)半年新低，預(yù)期50.0. APEC會(huì)議期間停限產(chǎn)的負(fù)面影響對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了下行壓力。內(nèi)需擴(kuò)張緩慢，出口訂單增速滑落至近五個(gè)月低點(diǎn)。通縮壓力顯著，勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)走弱。本次數(shù)據(jù)顯示制造業(yè)擴(kuò)張乏力，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)疲軟。央行日前降息有助于未來(lái)數(shù)月房地產(chǎn)市場(chǎng)和制造業(yè)投資企穩(wěn)。我們?nèi)云诖泿咆?cái)政政策進(jìn)一步寬松以對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行壓力。

4、美國(guó)自由港邁克墨倫銅金礦公司駐印尼的首席執(zhí)行官表示，由于此前與印尼政府就礦業(yè)出口問(wèn)題產(chǎn)生糾紛，以及考慮到工人的安全曾一度中斷生產(chǎn)，該公司旗下位于印尼的銅礦目前尚未以全部產(chǎn)能運(yùn)營(yíng)，目前產(chǎn)能利用率為80%。Freeport和其工人的關(guān)系仍處于緊張狀態(tài)，在上月突發(fā)死亡事故后曾出現(xiàn)一連串封鎖礦區(qū)的活動(dòng)，且本周就上演了至少兩起抗議活動(dòng)。事故發(fā)生后，政府方面已迫使公司局部關(guān)閉運(yùn)營(yíng)。Papua礦場(chǎng)產(chǎn)量持續(xù)下滑或工人爆發(fā)的抗議活動(dòng)，可能會(huì)為銅價(jià)提供一定支撐.

5、中國(guó)銅升水本周走闊，因中國(guó)人民銀行降息未能提振人氣，且來(lái)自國(guó)際和中國(guó)冶煉商的高企的長(zhǎng)單價(jià)格導(dǎo)致年度合同交易量居低。

6、根據(jù)中國(guó)海關(guān)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)10月精煉銅進(jìn)口為305,772噸，同比增長(zhǎng)7.22%；1-10月精煉銅進(jìn)口為2,954,396噸，同比增長(zhǎng)15.96%。

7、1日，LME銅庫(kù)存增加500噸至164800噸，上期所銅庫(kù)存較上周增加7105噸至88278噸。上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)升水150元/噸-升水320元/噸，平均上漲95元/噸，國(guó)內(nèi)外大宗商品暴跌，滬期銅開(kāi)盤(pán)一度跌停，盡管跌停板隨后打開(kāi)，但走勢(shì)依然趨弱，由于滬倫比值大幅下修，進(jìn)口銅出貨意愿下降，現(xiàn)銅升水報(bào)價(jià)被大幅拉高，不過(guò)市場(chǎng)大量保值盤(pán)獲利涌出，加之市場(chǎng)恐跌情緒濃郁，交投萎靡，令現(xiàn)銅升水快速下滑，遭到腰斬，平水銅與好銅之間拉開(kāi)價(jià)差，，平水銅成交價(jià)格45350元/噸-45530元/噸，升水銅成交價(jià)格45430元/噸-45650元/噸，投機(jī)商買(mǎi)現(xiàn)拋期，下游逢低按需接貨，空頭完全掌控市場(chǎng)風(fēng)向，多等待盤(pán)面企穩(wěn)后再操作，成交一般。CFTC 銅持倉(cāng)報(bào)告，上周銅的非商業(yè)多頭 52968 手，非商業(yè)空頭 77573 手， 因而非商業(yè)凈空頭 24605 手，較前一周減少 956 手凈空頭。

在上周四OPEC決議不減產(chǎn)的情況下，原油暴跌，帶動(dòng)基本金屬集體破位下跌。日盤(pán)多只合約盤(pán)中觸及跌停。美國(guó)制造業(yè)數(shù)據(jù)有所反復(fù)，但前景依舊樂(lè)觀(guān)，歐洲制造業(yè)情況比預(yù)期更糟糕。我國(guó)今日公布的11月PMI數(shù)據(jù)也驗(yàn)證了經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大。大宗商品暴跌，市場(chǎng)恐跌情緒濃郁，交投萎靡。銅市的基本面仍然偏弱，短期難以改善。原油暴跌，對(duì)市場(chǎng)形成恐慌情緒，帶動(dòng)銅等基本金屬出現(xiàn)破位下跌，短期跌幅過(guò)大，會(huì)有技術(shù)性反彈，但中長(zhǎng)期仍將震蕩下行。